斐康明
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小逛瑞士
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小逛泰国
逛了芭提雅、格兰岛、曼谷与阿育陀耶。
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Bei Mir Bist Du *Schön*
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Ich HASSE die Türklingel!
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在 Bülach 考驾照
本文记录了我在瑞士的两次驾考经历：挂了第一次，过了第二次。
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03 期权组合的 PnL 如何分解？——Greeks、对冲与残差
从 Greeks、对冲与残差出发，解释期权组合的 PnL 如何被拆解、管理与复盘。
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02 市场报价如何变成模型标价？——波动率曲面、正向定价与反向校准
从市场报价、波动率曲面与正向定价出发，说明如何把一个定价模型校准到真实市场。
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01 衍生品价格从何而来？——复制、无套利与定价测度
本文沿着 market model、admissible self-financing strategy、replication、no-arbitrage、martingale measure 与 pricing operator 的依赖关系，说明衍生品价格在什么条件下存在、何时唯一，以及如何转化为可计算的定价问题。
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00 期权定价模型有什么用？——BS 公式背后的研究框架
本文是「期权定价」系列的序言。读完之后，你会知道：期权定价模型的作用是什么；以及 Black–Scholes–Merton 模型如何把期权问题组织成一套系统的研究框架。
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在苏黎世跑了第一次全马
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小逛国王湖和新天鹅堡
趁着新春跟着S姐、S哥、V和M闪击国王湖和新天鹅堡！
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尝试部分复现 Carr and Wu (2016)
我部分复现了 Carr and Wu (2016) ，基于假设的 IV 和 OEV 的 dynamics，在无动态套利对应的二次方程的约束下，使用 Unscented Kalman Filter 提取波动率曲面的近期形态。复现结果和原文有较大差异，尤其在 Option Expected Volatility (OEV) 的估计上——我过高估计了 OEV 。